 | Доходы и расходы инвестора | Доходы и расходы инвестора
Гарантирует ли компания доходность фондов?
В соответствии с п.1.18. раздела V Положения ГКЦБФР от 02.11.2006г. № 1227 « Об особенностях осуществления деятельности по управлению активами институциональных инвесторов» компания по управлению активами во время проведения деятельности по управлению активами ИСИ не имеет права уверять участников фонда в безоговорочном получении дохода от приобретенных ценных бумаг фонда (или его определенного размера) или в отсутствии убытков от инвестирования в ценные бумаги, делать заявления, которые могут быть расценены как гарантии указанного.
Выплачиваются ли проценты или дивиденды по ценным бумагам фонда?
В инвестиционных фондах инвестор не получает доход в виде процентов, как по банковскому депозиту. Доход инвестора состоит из прироста стоимости принадлежащих ему инвестиционных сертификатов/акций фонда. Реализовать доход инвестор может, продав свои ценные бумаги. Что касается дивидендов, это зависит от того, участником какого фонда Вы станете. Открытые и интервальные фонды, согласно Закону «Об институтах совместного инвестирования (паевые и корпоративные фонды)», дивиденды не выплачивают. Фонды закрытого типа могут выплачивать доход в виде дивидендов, если это предусмотрено Проспектом эмиссии фонда.
По какому принципу производятся расчеты с инвесторами после ликвидации фонда?
При ликвидации фонда (с публичным предложением) расчеты с участниками/акционерами осуществляются по стоимости чистых активов (СЧА) в расчете на акцию/инвестиционный сертификат (ИС) фонда, находящегося в обращения. Согласно пп.1.6. Положений ГКЦБФР №108 и №111 от 16.03.2005 «О порядке расчетов с акционерами корпоративного инвестиционного фонда при размещении акций путем публичного предложения» и «О порядке расчетов с участниками паевого инвестиционного фонда при размещении инвестиционных сертификатов путем публичного предложения», если СЧА фонда после реализации ценных бумаг уменьшилась более чем на 10% по сравнению со СЧА, рассчитанной на дату принятия решения о прекращении деятельности фонда, расчет осуществляется по СЧА, рассчитанной после реализации активов, но не ниже номинальной стоимости.
Пример процедуры закрытия ОАО ЗНКИФ «Синергия»
После прекращения деятельности фонда «Синергия» (20 марта 2006 года) и принятия Общим собранием акционеров (21 марта 2006 года) решения о прекращении деятельности Фонда, активы Фонда подлежали продаже за денежные средства в срок, установленный ГКЦБФР, но не более 6 месяцев (в нашем случае согласно Проспекту эмиссии Фонда – 3 месяца). Одновременно от акционеров Фонда принимались заявки на выкуп акций. После окончания продажи всех активов Фонда 23 мая 2006 года было проведено Общее собрание акционеров, на котором были утверждены результаты ликвидации общества и по решению которого осуществлялись расчеты с акционерами Фонда. В соответствии с Регламентом фонда «Синергия» после окончания срока деятельности Фонда компании по управлению активами была выплачена премия в размере 15% от разницы между прибылью, которая фактически была получена Фондом за весь период деятельности, и суммой прибыли, которую Фонд должен был получить за весь период своей деятельности, исходя из установленного уровня прибыльности.
Механизм расчета премии ОАО ЗНКИФ «Синергия» (на одну акцию) – ссылка на раздел «Механизм расчета прибыли инвестора»
По какой ставке осуществляется налогообложение инвестиционной прибыли?
В соответствии с Законом Украины "О налоге с доходов физических лиц" ставка налога 15% применяется к инвестиционной прибыли, которая определяется как позитивная разница между доходом, полученным налогоплательщиком при продаже отдельного инвестиционного актива, и его стоимостью, которая рассчитывается исходя из суммы затрат, понесенных в связи с приобретением такого актива. Учет финансовых результатов от осуществления операций с ценными бумагами ведется инвестором самостоятельно и отдельно от других доходов и затрат. Позитивное значение общего финансового результата операций с инвестиционными активами по итогам отчетного года включается в состав общего годового облагаемого дохода плательщика налога, который подлежит декларированию по итогам отчетного налогового года в установленном законом порядке (письмо Государственной Налоговой Администрации Украины (ГНАУ) от 20 июля 2005 года № 6838/6/17-3116). Вместе с тем, стремясь оптимизировать налогообложение участников фонда «Синергия-2», на Общем собрании акционеров Фонда были приняты изменения к Статуту и Регламенту Фонда, предусматривающие возможность выплаты акционерам дивидендов. В рамках действующего законодательства Украины такое изменение означает, что та часть дохода, которая распределяется между акционерами фонда - физическими лицами - в виде дивидендов, будет облагаться налогом по ставке 5%. При этом налоговым агентом выступит компания «КИНТО». Мы рассчитываем, что если законодательство позволит поступать так и в будущем, подобные изменения могут быть внесены и в документы других наших закрытых фондов. | | |
