 | Фонды «КИНТО» | Фонды «КИНТО»
Что означает название «КИНТО»?
23 марта 1992 года наша компания была зарегистрирована как Общество c ограниченной ответственностью Инвестиционная компания «КИНТО, ЛТД». 3 ноября 1992 года нам было выдано Свидетельство Открытого акционерного общества «Инвестиционная компания «Киевское инвестиционное акционерное общество» (КИНТО). Дальнейшее решение оставить в названии компании только сокращенное название «КИНТО» было вызвано рациональными соображениями: во-первых, нас с 1992 года знают именно как «КИНТО», во-вторых, мы генерируем огромный поток официальных документов и вписывать такое долгое название – просто непрактично. Т.е., «КИНТО» - это аббревиатура полного названия компании «Київське Інвестиційне Товариство».
Где можно получить больше информации о деятельности компании и ее фондов, на пример, в какие ценные бумаги фонд вкладывает деньги? Объясняются ли конкретные действия управляющего?
В Компании установлены следующие стандарты предоставления информации:
в соответствии с действующим законодательством ОАО "КИНТО" публикует годовую информацию, содержащую финансовую отчетность, в официальном СМИ ГКЦБФР «Ведомости ГКЦБФР» и предоставляет ее в ГКЦБФР. ГКЦБФР размещает соответствующую информацию на своем сайте по адресу www.ssmsc.gov.ua.
В соответствии с "Положением о порядке подачи информации компанией по управлению активами о результатах деятельности институтов совместного инвестирования (паевых и корпоративных инвестиционных фондов)" ГКЦБФР за № 216 от 01.08.2002 года КУА публикует информацию о деятельности открытых и интервальных фондов дважды в год (за первое полугодие и годовую), и раз в год, спустя месяц с момента утверждения Комиссией, освещает информацию о деятельности закрытых фондов в официальных изданиях ГКЦБФР.
По собственной инициативе компания «КИНТО» в открытом режиме публикует ежеквартальные комментарии управляющих на своем сайте, а акционеры закрытых фондов получают также и дополнительную статистику. Кроме того, всем желающим участникам фондов под управлением компании „КИНТО” открывается доступ к портфелям их фондов (после осуществления участниками регистрации). Эта возможность является уникальной. Стандарты нашей работы предусматривают, что деятельность компании должна быть прозрачной, информация - открытой, а шаги - предсказуемыми.
Доступ участников к полному портфелю фондов в управлении компании «КИНТО»
Президент компании «КИНТО» Сергей Михайлович Оксанич в интервью журналу «Территория Бизнеса» относительно прозрачности деятельности компании и открытости информации сказал следующее: «Мы сделали наши фонды настолько прозрачными, что даже коллеги из Западной Европы и США удивляются, насколько мы раскрываем информацию. Это – нетипично. Но мы исходили из двух постулатов: наши граждане пока еще слабо представляют, что такое рынок ИСИ и фондовые рынки в целом. Поэтому они должны быть уверены, что их не обманывают и не используют. И мы сделали все для того, чтобы каждый наш акционер мог видеть, как растут или падают его активы. Кроме того, это положительный пример для тех компаний, которые пойдут за нами: им будет гораздо сложнее работать непрозрачно».
Для того, чтобы подписаться на рассылку новостей от компании «КИНТО», необходимо заполнить форму на главной странице нашего сайта.
Для получения доступа к полному портфелю своего фонда участнику необходимо зайти в раздел: Инвестиции от А до Я /Стать клиентом/ Регистрация l, затем заполнить форму и свой запрос. После проведения идентификации участнику будет предоставлен доступ к закрытой части сайта, где он сможет знакомиться с портфелем фонда по состоянию на первое число каждого месяца.
Если Вы являетесь инвестором фондов: «Классический», «Народный», «Синергия-3», «Синергия-4», «Синергия-5» и «Социальный стандарт» можете заполнить указанную в разделе «Инвестиции от А до Я» форму, и Вам будет предоставлен доступ. Подтверждение ЛОГИНА и ПАРОЛЯ Вы получите по E-mail в течение 3-х рабочих дней после регистрации.
Что касается доступа к портфелю фонда «Синергии-7». После перехода на продажу акций Фонда по СЧА на нашем сайте появится страница «Результаты», где можно будет знакомиться со стоимостью чистых активов на определенную дату, диаграммой распределения акций по отраслям, самыми крупными позициями в портфеле и др. В качестве следующего шага мы обязательно откроем для акционеров и портфель фонда «Синергия-7», но сделаем это тогда, когда будем уверены, что раскрытие этой информации не может быть использовано в недобросовестной конкуренции.
Технические требования к программному обеспечению следующие: использование Internet Explorer 5.5 и выше, Firefox 2.0 и выше, Opera 9.0 и выше, разрешено выполнение сценариев Javascript.
Что делать КУА, если не все ценные бумаги фонда удается разместить?
В бессрочных фондах такой проблемы нет, в срочных неразмещенные ценные бумаги аннулируются, и в обращении находятся размещенные ценные бумаги. Приведем пример наших закрытых фондов: фонд «Синергия-2» за год полностью разместил свою эмиссию (2 537 акций), фонд «Синергия-3» за год разместил 66% от общего объема своей эмиссии (10 050 акций), а «Синергия-4» за 7 месяцев своей деятельности – 70% (общий объем эмиссии – 25 055 акций). Если эмиссия фонда полностью размещается, КУА или фонд могут сделать допэмиссию, но ценные бумаги новой эмиссии будут размещаться по стоимости чистых активов, а не по номинальной. Так были осуществлены дополнительные эмиссии фондов «Синергия Риал Истейт», «Классический» и «Народный».
С чем связано продление срока деятельности (с трех до пяти лет) фонда «Синергия-5»?
Мировой опыт подсказывает, что более длительные сроки инвестирования являются дополнительным фактором снижения рисков, присущих любому инвестированию. Вместе с тем, пятилетний срок развязывает руки управляющему и дает возможность реализовать стратегию по формированию портфеля из недооцененных акций, преимущественно компаний второго и третьего эшелонов, которых в настоящее время нет даже в биржевых списках. Это означает, что управляющий сможет позволить себе сосредоточиться на нераспознанных рынком акциях, например, потребительского сектора и др. В портфель планируется покупать акции и ведущих компаний Украины уже традиционных отраслей инвестирования: энергетики, машиностроения, металлургии, нефти и газа и т.д, но при условии, что цены на акции не будут выходить за рамки здравого смысла, а будут отвечать критериям компании „КИНТО”. Таким образом, стратегия фонда является более сложной и требует больше времени и сил для своей реализации.
Поэтому, согласно заявленной стратегии в портфеле фонда долгое время могут находиться низколиквидные акции (т.е. те, которые не котируются на организованном рынке). Такие акции определенное время будут оцениваться не рынком, а по своей балансовой стоимости, то есть по цене приобретения. Следовательно, это повлияет и на размер премии компании по управлению активами.
Почему, в отличие от предыдущих «Синергий», в фонде «Синергия-5» премия компании по управлению активами будет выплачиваться ежегодно?
В Положении Комиссии «О составе и размере расходов, которые возмещаются за счет активов института совместного инвестирования», утвержденном Решением ГКЦБФР от 2 июля 2002 года №196 указано: «Раздел 2. Размеры затрат, которые возмещаются из активов ИСИ «2.7. По решению наблюдательного совета ИСИ, согласно регламента ИСИ и условий заключенного договора, компании по управлению активами, кроме вознаграждения, может быть выплачена премия. Размер премии не может превышать 15% размера прибыли, полученной ИСИ по результатам деятельности за отчетный год сверх прибыли, которая была запланирована инвестиционной декларацией на соответствующий финансовый год.» Когда наши первые закрытые корпоративные фонды акций («Синергии») приступали к работе, мы намеренно установили вознаграждение компании в сумме 2,5% в год вместо возможных по закону об ИСИ 5%. Компания „КИНТО” сознательно ограничила себя в текущем вознаграждении, которого явно недостаточно для нормального функционирования компании по управлению активами, и перенесла ее на конечный результат (успех). Сроки деятельности первых фондов акций также намеренно были определены короткими – 3 года, тогда как во всем мире продолжительность среднесрочных инвестиций составляет от 5 и более лет. Почему? Потому что для большинства наших сограждан коллективное инвестирование было новой и непонятной сферой. Мы начали первыми, поэтому двигаться обязаны были осторожно и предсказуемо. Приведенное выше Положение ГКЦБФР разработано, исходя из мировой практики выплат ежегодных премий в закрытых фондах, мотивирующих компании по управлению активами видеть свои доходы через призму доходов своих клиентов, вместо того, чтобы пытаться их скрыть. Компания «КИНТО» не первый раз устанавливает ежегодную премию: в нашем фонде недвижимости «Синергия Риал Истейт», начавшем свою деятельность в сентябре 2005 года (сроком до 2020 г.) также предусматривается премия компании по результатам финансового года.
Чем обусловлена такая высокая доходность диверсифицированного фонда «Достаток»?
В Украине большинство интервальных фондов ведут свою историю со времен массовой (ваучерной) приватизации. В активах большинства подобных фондов пока еще сохраняется высокая доля акций – самого доходного финансового инструмента. Постепенно структура активов указанных фондов будет меняться согласно требованиям относительно диверсификации, соответственно, будут корректироваться и их доходности.
С момента создания (сентябрь 2003 года) интервальный диверсифицированный паевой инвестиционный фонд «Достаток» показывает лучшую среднегодовую доходность среди всех диверсифицированных инвестиционных фондов в Украине. Такой высокий показатель обусловлен несколькими факторами:
1. Благоприятная рыночная конъюнктура: рынок акций существенно увеличился с 2003 года;
2. Премия компании за управление активами отсутствует;
3. Вознаграждение компании по управлению активами составляет всего 0,5% от стоимости чистых активов фонда в год (предвидя пассивное управление активами фонда);
4. Брокерские и прочие затраты – минимальные.
К моменту создания активы фонда «Достаток» состояли из акций украинских компаний, большинство из которых находились в листинге ПФТС.
В настоящее время фонд действует в рамках украинского законодательства, постепенно уменьшая долю акций в своем портфеле путем закрытия позиций, продемонстрировавших впечатляющий рост курсовой стоимости. Вырученные денежные средства направляются в инструменты с фиксированной доходностью - корпоративные и государственные облигации.
Можно ли приобрести инвестиционные сертификаты фонда «Достаток»?
Интервальный диверсифицированный паевой инвестиционный фонд "Достаток" был создан для приведения в соответствие с требованиями Закона Украины "Об институтах совместного инвестирования" деятельности инвестиционного фонда "Достаток", учрежденного в 1994 году для привлечения приватизационных имущественных сертификатов граждан. Поэтому участниками этого фонда являются лица, которые в свое время осуществили обмен своих приватизационных имущественных сертификатов ("ваучеров") на инвестиционное сертификаты фонда "Достаток". Все инвестиционные сертификаты фонда были размещены, и в настоящее время неразмещенных сертификатов не имеется. Если Вас интересуют именно диверсифицированные паевые инвестиционные фонды, предлагаем обратить внимание на открытый фонд “Классический” и интервальный фонд “Народный”.
Планирует ли компания в ближайшее время создать новый открытый или интервальный фонд, чтобы можно было приобрести инвестиционные сертификаты по номиналу?
Относительно покупки ценных бумаг инвестиционного фонда, в котором не предусмотрена премия КУА, именно по номиналу, следует понимать, что перед управляющим как нового, так и уже действующего фонда стоит одна и та же задача – выйти с деньгами участников фонда на рынок и проинвестировать их в разные финансовые инструменты. А ситуация на рынке в определенный момент времени одинакова для всех его игроков (профессиональных участников). Это значит, что рыночная цена акций определенного эмитента во временной точке Х практически одна и та же как для управляющего нового фонда, так и фонда с давно и качественно сформированным портфелем. Таким образом, с чего бы инвестор не стартовал (с номинала или курсовой стоимости), главными его помощниками остаются длительность инвестиров ния и качество управления. К тому же, по нашему мнению, менее рискованно инвестировать в фонд, который уже имеет качественный диверсифицированный портфель и определенную историю деятельности. Иначе говоря, если инвестора интересуют именно открытые и интервальные паевые фонды, незачем ожидать открытия новых, теряя тем временем инвестиционные возможности, существующие сегодня. К тому же, нужно помнить, что рост стоимости чистых активов фонда позволяет уменьшить удельный вес затрат, связанных с его жизнедеятельностью, что в конечном счете положительно отражается и на личном результате инвестора.
Почему инвестиционные сертификаты фонда „Классический” не продаются в регионах?
Мы действительно не пользуемся Агентской сетью для размещения и выкупа ИС открытого фонда «Классический». Это связано с тем, что в открытом фонде расчет стоимости чистых активов (СЧА) производится ежедневно, а для расчетов как общей СЧА фонда, так и СЧА на единицу ценных бумаг, находящихся в обращении, необходимо иметь точные данные по количеству размещенных и выкупленных инвестиционных сертификатов. Опыт показывает, что чем более разветвленной является агентская сеть, тем сильнее правильность расчетов зависит от дисциплинированности Торговцев ценными бумагами – Агентов по размещению и выкупу. В случае, если хотя бы один из Агентов в день заключения сделки не предоставит отчет и другие необходимые документы, расчет СЧА компанией по управлению активами будет произведен неправильно. Иначе говоря, чем больше сеть, тем более высокой становится вероятность размещения/выкупа ценных бумаг Фонда по неправильной цене. Вместе с тем, по структуре активов, инвестиционной стратегии, соотношению риск/доходность и ликвидности ценных бумаг фонд «Классический» сравним с фондом «Народ ый». Собственно, интервальный фонд «Народный» и создавался как инструмент, который по своим характеристикам максимально напоминает открытый фонд «Классический», но с возможностью продажи и выкупа ИС этого фонда в регионах Украины.
Почему нельзя приобретать инвестиционные сертификаты фонда „Классический” по почте, чтобы не ехать в Киев?
Мы действительно не практикуем работу «по почте» и вот почему. Это объясняется тем, что договор на приобретение/выкуп инвестиционных сертификатов фонда "Классический" заключается между инвестором и Агентом по размещению/выкупу – торговцем ценными бумагами ООО "КИНТО, Лтд". ТЦБ "КИНТО, Лтд" является финансовым учреждением и подпадает под нормы Законов Украины "Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг" и "Про запобігання та протидію легалізації(відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом", в соответствии с которыми финансовым учреждениям во время осуществления (предоставления) финансовых услуг запрещается вступать в договорные отношения с анонимными лицами (это значит, что финансовое учреждение обязано идентифицировать контрагента).
Процедура идентификации предполагает предоставление оригиналов необходимых документов или надлежащим образом заверенных копий документов. Надлежащим образом заверенными считаются нотариально заверенные копии или документы, к ним приравненные (Закон Украины "О нотариате"). Для заключения Договора на приобретение/выкуп ценных бумаг инвестиционных фондов инвестор предоставляет оригиналы следующих документы:
– паспорт;
– справку о присвоении идентификационного номера (оригинал);
- справку с реквизитами счета в гривнях в банке на территории Украины (при безналичной форме расчета);
- нотариально заверенное согласие жены/мужа на приобретение ценных бумаг (образец можем предоставить) и копии паспорта и справки о присвоении идентификационного номера жены/мужа. Если жена/муж имеет возможность приехать вместе с инвестором в офис для подписания договора, нотариально заверенное согласие на приобретение ценных бумаг фонда в таком случае не понадобится. Жене/мужу также необходимо иметь при себе паспорт и справку о присвоении идентификационного номера.
В соответствии с Законом Украины "О нотариате" копия паспорта нотариально заверена быть не может. Поэтому для идентификации контрагента и заключения с ним Договора необходимо предоставление оригинала паспорта.
В случае непредоставления клиентом документов, необходимых для его идентификации, финансовое учреждение обязано отказаться от осуществления финансовой операции.
Таким образом, процедура идентификации контрагента никоим образом не зависит от формы оплаты товара (услуг) и проведение процедуры идентификации одним финансовым учреждением, например, банком, в котором инвестор открыл свой текучий счет, не освобождает другое финансовое учреждение от необходимости соблюдать Закон.
Имеет ли КУА собственные инвестпортфели только для своих сотрудников?
Мы не можем говорить за все КУА. Наша Компания подобного не практикует: сотрудники компании инвестируют на тех же условиях и в те же наши инвестиционные и негосударственные пенсионные фонды, что и другие инвесторы.
| | |
